5g和数据中心双擎驱动光芯片产业高速发展的关系(5g光芯片国内龙头)

5G与云计算数据中心同时进入新周期的起点，5G新应用将带动数据流量十倍爆发式增长。光模块作为网络建设的关键组成部分，有望迎来技术代际变革和需求快速增长的双引擎。他们是从流量爆炸逻辑中受益最大的细分市场。25G前传量的上升、100G需求的复苏以及400G的蓄势待发，推动了行业的快速增长。未来，光模块产业链将由中国企业主导，拥有行业卡地位和上游芯片能力的行业龙头将引领行业发展。

5G网络大规模建设已经实施，5G新应用带动数据流量快速爆发。电信运营商和云巨头的资本支出双双回升，光模块因流量拉动提速。光模块迎来了技术更替和需求爆发的双轮驱动。光模块产业链格局呈橄榄球状分布，模块封装竞争激烈。拥有高端光模块技术领先和核心芯片能力的企业将拥有长期优势。据信通院统计预测，5G建设周期将长达十年，2019年至2023年投资大幅上升。受限于目前通信产业链发展不平衡的现状，我国下游设备制造商具有全球竞争力，中游模组集成环节占比较低，上游芯片进口依赖度较高。尤其是一些国内光模块厂商受芯片产业限制，难以获得利润。因此，想要了解模组市场的情况，首先要看看上游的芯片产业。

在光模块的成本结构中，光芯片的价值含量。光芯片约占光模块材料成本的30%~50%，高速光芯片甚至可以占到60%。我国已经能够实现10Gb/s激光器的量产，但25Gb/s激光器尚未成熟。中国近年来在半导体领域投入巨资，正在迎头赶上。

中国加入WTO后，光模块产业开始向国内发展，进而开始向上游光器件、光芯片发展。光正恒盛统计显示，国产通信设备占全球份额40%~70%，但光模块仅占19%左右，上游芯片不足1%。国产光芯片主要以中低端为主。提供10G及以上的包括光讯科技、华为海思、香港上市公司昂纳科技；10G以下的包括华工科技旗下华工正源。

随着云资本支出浪潮的到来，数通光模块的用量预计在未来两到三年内将有所增长。业界普遍看好云数据中心和光模块行业的未来。人类的社会活动离不开数据和流量。随着5G网络的完善，云游戏、人工智能、物联网、工业互联网、自动驾驶等基于5G速率的应用技术将逐渐成熟，并带动流量快速增长。数据和流量的增长将带动更多数据中心的建设，以及数据中心内部交换机、服务器、光模块等硬件的需求。考虑流量带来的速率技术迭代产生的光模块更换需求。从现有的行业趋势来看，数通光模块每3~5年就会迭代一次。2016年100G产品在全球推广，2020年400G开始大量部署，预计800G也将在三年左右进入应用。未来光模块速率也将向1.6T、3.2T演进，流量驱动光模块技术迭代和市场增长的效果将明显。

2019年全球光模块市场规模约为92亿美元，受益于5G网络建设和数据中心市场需求回暖，2020年全球光模块市场规模将达到114亿美元。芯片尤其是25G以上的光芯片呈指数级增长。预计2020年全球25G以上高端光芯片需求将达到5亿片，到2025年全球需求将达到18亿片，国内需求超过9亿片。

目前，5G网络、超高速互联数据中心、通信云等纷纷涌现。5G（无线接入）和数据中心（以太网）两大关键应用将推动光模块市场迎来更大规模的发展。无论是数据中心使用的光模块，还是5G建设中前传、中传、回传的光模块，都将直接对应25G光芯片的需求。国产25G光芯片的产业发展进度将很可能直接影响我国5G的部署进程。从光芯片市场规模来看，仅考虑光通信和消费电子两个领域，预计2020年其全球市场规模将达到134亿美元，未来五年预计到2025年将达到269亿美元。